La guerra en Irán ya apunta a una escasez de chips a nivel mundial

La organización World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) publica cada mes los ingresos globales por las ventas de chips en un informe que es el termómetro de la salud del sector. Tras el récord registrado en 2025, año en el que se alcanzaron unas ventas cercanas a los 800.000 millones de dólares, los datos del mes de enero de 2026 reflejaron una continuidad del ritmo acelerado de crecimiento del mercado de semiconductores. Las ventas mundiales alcanzaron en el primer mes del año los 82.500 millones de dólares, lo que supone un aumento del 3,7% con respecto al total de diciembre de 2025 y un 46,1% más que el total de enero de 2025. 

El crecimiento de las ventas, impulsadas por la demanda de la IA, también hacía prever a principios de año un incremento de capitalización de las empresas del sector. Los analistas de mercados dibujaban para 2026 —con probabilidad del 50%— un escenario central de crecimiento de un 30% del índice PHI SOX, representativo del valor bursátil de la industria de la microelectrónica.

"El cruce de ataques entre las dos orillas del golfo Pérsico amenaza con una repetición de las carencias de semiconductores en las cadenas industriales"

El conflicto bélico entre Irán y EE. UU. e Israel amenaza el cumplimiento de las previsiones optimistas para el ecosistema de semiconductores. Apenas cinco años después de la crisis de escasez de chips que irrumpió tras los confinamientos de contención de la COVID-19, el cruce de ataques entre las dos orillas del golfo Pérsico amenaza con una repetición de las carencias de semiconductores en las cadenas industriales, o cuando menos una subida de sus costes de producción. El foco de nuevo está puesto en el Extremo Oriente, donde se concentran tres cuartas partes del valor añadido de las instalaciones de manufactura de chips —China (27%), Taiwán (18%), Corea del Sur (16%), Japón (15%)—.

Se ha centrado el debate en el encarecimiento del precio de la energía, sin duda motivado por el alto consumo de energía eléctrica de una fábrica de microprocesadores. Se estima que una sola fábrica tiene una potencia de entre 100 y 200 MW, pudiendo consumir tanto como una ciudad con una población de 50.000 habitantes. Las áreas económicas que lideran la manufactura de chips tienen una alta dependencia del petróleo crudo y gas natural licuado (GNL) procedentes de la zona del conflicto. En el caso del petróleo, oscila entre aproximadamente un 50% y un 75%. En lo referente al GNL, la dependencia es entre alrededor del 10% y el 25%. 

"Las líneas de manufactura donde se está generando una mayor debilidad son las situadas en Taiwán y Corea del Sur, mientras que las de Japón y China corren menos riesgo en el medio plazo"

Los porcentajes de dependencia del petróleo y gas no pueden traducirse de modo directo como el grado de vulnerabilidad de todas las cadenas de producción de chips. El petróleo apenas incide en la producción de electricidad y la participación del GNL en este proceso hay que matizarla con el mix de generación de cada área económica. Finalmente, también influye el nivel de resiliencia a la falta de suministro de GNL, estimado como su volumen relativo de reservas en función de su población. Tomando todos estos factores en consideración, las líneas de manufactura donde se está generando una mayor debilidad son las situadas en Taiwán y Corea del Sur, mientras que las de Japón y China corren menos riesgo en el medio plazo. Cabe prever una mayor incidencia en la producción de chips de IA que sobre los de carácter maduro utilizados en la industria de automoción, equipamiento de salud o defensa.
  Será mayor el impacto por el aumento de costes o escasez de al menos tres componentes químicos críticos para la fabricación de microprocesadores, que incidirá en todas las líneas de producción —incluidas las situadas en Europa y EE.  UU.—. En la zona donde está desarrollándose el conflicto bélico tiene su origen actualmente gran parte de las materias primas necesarias para su fabricación. 

En primer lugar, el helio de alta pureza, que es un elemento sin sustituto en el proceso de fabricación de semiconductores y utilizado para eliminar el gas residual. Catar es el segundo productor mundial de helio —solo superado por EE. UU.—, suministrando a Corea del Sur el 64% del volumen de ese gas que consume y a China el 53%. Existen otras regiones cuyas reservas naturales de helio aún no están siendo totalmente explotadas —principalmente Argelia—, pero el uso de estas fuentes alternativas requeriría la construcción de ciertas infraestructuras y sería costoso conservar su calidad en el traslado a Asia con el estrecho de Ormuz cerrado.

Más difícil sería mantener los niveles de suministro de bromuro de hidrógeno, empleado para el grabado de las obleas de silicio. Si bien existen diversos fabricantes de este ácido a lo largo del mundo, el bromo necesario para su producción proviene de Israel y Jordania en un 72,5%. Las alternativas a este líquido basadas en cloro son de carácter más contaminante y entrañan mayores riesgos en su manipulación.

"Las monarquías del Golfo, en especial Emiratos Árabes, son un polo logístico de primer orden con un impacto transversal en el flujo comercial de todos los componentes necesarios"

Similar es el caso del ácido sulfúrico utilizado para limpiar impurezas de las obleas de silicio entre cada etapa de fabricación. Aun pudiéndose encontrar distintos productores de este componente, el azufre necesario para fabricarlo se exporta en un 51% desde Arabia Saudí, Emiratos Árabes, Omán, Catar e Irán. En este caso, existe mayor margen para diversificar las fuentes de suministro. 

Los problemas de cadena de suministro no se ciñen a los componentes enumerados afectados por incidencias en el origen de la materia prima. Las monarquías del Golfo, en especial Emiratos Árabes, son un polo logístico de primer orden con un impacto transversal en el flujo comercial de todos los componentes necesarios para la fabricación de microprocesadores. Hasta sesenta elementos de la tabla periódica están presentes en un chip. 

A comienzo de año, EE. UU. puso en pie la alianza Pax Silica con el objetivo de dar seguridad y resiliencia a su cadena de suministro de semiconductores. Unos días han bastado para hacer inútil ese esfuerzo y extender la debilidad también a la existente al otro lado del telón de silicio. El ecosistema de microelectrónica actual creció y se conformó en el periodo de estabilidad comercial posterior a la Guerra Fría; cualquier disrupción sobre estos componentes impacta en su funcionamiento eficiente, que se traduce en inflación sobre múltiples bienes. La Administración Trump debe extraer urgentemente la lección de que los conflictos bélicos y la inestabilidad geopolítica son la mayor amenaza para la disponibilidad de chips, e indirectamente para la seguridad económica y bienestar global.